Ekonomi & Skatt

Få koll på kassaflödet

7 maj, 2018 • Uppdaterades 18 december, 2024 • 6 minuters läsning

Ta tid att analysera kassaflödet så får du enbra bild av hur det kan effektiviseras. Var binds pengar och var gör insatser störst skillnad? Med relativt enkla medel kan du öka lönsamheten.

Av analysen kan du utläsa vilka delar av verksamheten som bidrar till det positiva kassaflödet och var ni binder mycket kapital. Ökar till exempel företagets kundfordringar binder företaget mer kapital och då kan det vara bra att se över kredittider till kunder och så vidare. Om företaget tar ett lån ger det ett positivt kassaflöde medan amorteringarna på lånet ger ett negativt kassaflöde. Ett annat område som kan binda mycket kapital är varulager.

Det är inte helt ovanligt att företag som genererar vinster och expanderar får likviditetsproblem. För sådana företag är det bra att se över kassaflödet för att se var kapitalet binds och var det finns möjlighet att förbättra flödet. Ett positivt redovisat resultat behöver alltså inte innebära att företaget har ett bra kassaflöde.

Placering i årsredovisningen

Väljer du att ta med en kassaflödesanalys i årsredovisningen ska den placeras mellan balansräkningen och noterna. Då blir ordningen som följer:

Förvaltningsberättelse
Resultaträkning
Balansräkning
Kassaflödesanalys
Noter

Den indirekta metoden

I K2-regelverket för årsredovisning ska kassaflödesanalysen upprättas enligt den indirekta metoden. Analysen ska innehålla uppgifter om förändringarna av de likvida medlen under räkenskapsåret. Kassaflödena ska delas upp i tre kategorier:

från den löpande verksamheten
från investeringsverksamheten
från finansieringsverksamheten.

Kassaflöden är in- och utbetalningar av likvida medel. Med likvida medel menas:

Kassamedel (kontanter, postväxlar och andra betalningsaviseringar som omedelbart kan omsättas i pengar).
Tillgodohavanden hos banker och andra kreditinstitut.
Kortfristiga, likvida placeringar som lätt kan omvandlas till ett känt belopp och som är utsatta för en obetydlig risk för värde-fluktuationer.

Om företaget har en kontokredit (checkräkningskredit) hör den utnyttjade checkräkningskrediten precis som vanliga lån normalt till finansieringsverksamheten. En outnyttjad kontokredit är inte likvida medel och ska därmed inte redovisas i kassaflödesanalysen.

En placering (aktier, fonder med mera) kan normalt bara räknas som likvida medel om löptiden är kort. Med kort löptid menas normalt en löptid på högst tre månader.

Vissa kassaflöden får nettoredovisas

De olika in- och utbetalningarna bruttoredovisas, det vill säga inbetalningarna och utbetalningarna redovisas separat. I vissa fall är det dock tillåtet att nettoredovisa. Det gäller:

in- och utbetalningar för kunders räkning om betalningarna mer återspeglar kundernas verksamhet (till exempel redovisningsmedel)
in- och utbetalningar av stora belopp som avser poster som omsätts snabbt och har kort löptid (köp och försäljning av placeringar och omplacering av kortfristiga lån).

Löpande verksamhet

Under den löpande verksamheten redovisar du transaktioner som påverkar företagets resultat. Då utgår du från rörelseresultatet och justerar för:

poster som inte innebär in- eller utbetalningar såsom avskrivningar, avsättningar, orealiserade valutakursvinster/valutakursförluster och realisationsresultat
poster som ska hänföras till investerings-
eller finansieringsverksamheten
periodens förändringar av varulager, kundfordringar, leverantörsskulder samt andra rörelsefodringar och rörelseskulder.

Räntor och erhållna utdelningar ska normalt redovisas under kassaflödet från den löpande verksamheten, men under vissa förutsättningar får de redovisas under investeringsverksamheten eller finansieringsverksamheten (se längre fram).

Betalningar som avser bolagets inkomstskatt ska redovisas separat under den löpande verksamheten. Det gäller om inte betalningarna särskilt identifieras och specifikt hänförs till investerings- eller finansieringsverksamheten.

Exempel på inbetalningar i den löpande verksamheten är inbetalningar från sålda varor och tjänster, royalty, arvoden, provisioner och liknande.

Exempel på utbetalningar från den löpande verksamheten är utbetalningar till leverantörer för varor och tjänster och utbetalningar för löner till anställda.

Investeringsverksamhet

Under kassaflödet från investeringsverksamheten ska du redovisa väsentliga in- och utbetalningar brutto och separat i respektive kategori. In- och utbetalningar som avser köp eller försäljning av dotter-
företag (eller andra affärsenheter) ska alltid redovisas separat.

Till investeringsverksamheten hör inköp och försäljningar av anläggningstillgångar, som försäljning av maskiner, inventarier och fastigheter. Till investeringsverksamheten hör även placeringar, exempelvis olika former av värdepapper såsom aktier och fondandelar (kortfristiga placeringar kan i vissa fall anses vara likvida medel).

Räntor och mottagna utdelningar ska normalt redovisas under kassaflödet från den löpande verksamheten. Dessa får dock redovisas under investeringsverksamheten eller finansieringsverksamheten om de anses vara kostnader för finansiering eller är avkastning på placeringar. Om du väljer att hänföra räntor och
erhållna utdelningar till investerings-
eller finansieringsverksamheten måste du tillämpa denna princip konsekvent.

Exempel på in- och utbetalningar som ska redovisas under investeringsverksamheten är:

utbetalningar som avser köp av materiella och immateriella anläggningstillgångar
inbetalningar som avser försäljning av materiella och immateriella anläggningstillgångar
utbetalningar som avser köp av aktier och andra värdepapper (ej om värdepapperen är lager eller ska räknas som likvida medel)
inbetalningar från försäljning av aktier eller andra värdepapper (ej om värdepapperen är lager eller ska räknas som likvida medel)
inbetalningar som avser amorteringar av lån och mottagna förskott från utomstående
utbetalning som avser lämnade lån och förskott till utomstående
inbetalningar och utbetalningar som avser termins- och optionsavtal samt swap-avtal (inte sådana som företaget har för handel eller som ska anses höra till finansieringsverksamheten).

Finansieringsverksamhet

Kassaflödet från finansieringsverksamheten består av upptagande av nya lån, amorteringar på befintliga lån samt åtgärder som innebär en förändring av storleken på och sammansättningen av företagets eget kapital. Du ska redovisa väsentliga in- och utbetalningar brutto och separat i respektive kategori.

Räntor och erhållna utdelningar ska normalt redovisas under kassaflödet från den löpande verksamheten. Dessa får dock redovisas under investeringsverksamheten eller finansieringsverksamheten om de anses vara kostnader för finansiering eller är avkastning på placeringar. Om du väljer att hänföra räntor och erhållna utdelningar till investerings- eller finansieringsverksamheten måste du tillämpa denna princip konsekvent.

Exempel på in- och utbetalningar som hör till finansieringsverksamheten är:

inbetalningar vid nyemission av aktier
utbetalningar i samband med återköp eller inlösen av företagets egna aktier, till exempel vid nedsättning av aktiekapital genom indragning av aktier
utbetalda utdelningar till ägare
inbetalningar vid upptagande av lån eller vid emission av obligationslån
utbetalningar vid amortering av lån.

In- och utbetalningar i utländsk valuta

Enligt reglerna ska du på balansdagen värdera fordringar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs. Effekten av de orealiserade valutakursförändringarna i likvida medel som uppkommer vid omräkningen till balansdagens kurs ska du redovisa separat, de ska alltså inte hänföras varken till den löpande verksamheten, investeringsverksamheten eller finansieringsverksamheten. I stället lägger du till en justeringspost i samband med att du stämmer av kassaflödet vid årets början och slut. I och med att de redovisas separat blir det möjligt att stämma av de likvida medlen mellan årets början och årets slut.

Transaktioner som inte medför betalningar

Det finns vissa typer av transaktioner som inte innebär några in- och utbetalningar men som påverkar företagets kapital- och tillgångsstruktur. Sådana transaktioner ska inte tas med i kassaflödesanalysen eftersom de inte ingår i kassaflödet under räkenskapsåret. Exempel på det är:

förvärv av tillgångar genom att överta en skuld som är direkt relaterad till tillgången
förvärv av ett företag genom apportemission
konvertering av en skuld till eget kapital (vanligt vid till exempel aktieägartillskott).

AV ULF SVENSSON (I samarbete med Björn Lundén information)

ANNONS

Innehåll från Investerum

Partner

Investera i Warren Buffetts anda – Joakim lär ut principerna till företagare

Joakim Huth är entreprenör och styrelseordförande i Investerum Holding och har i över 30 år jobbat med investeringar i Warren Buffets anda. Under åren har han hjälpt tusentals företagare att bygga långsiktiga och hållbara sparstrategier. En robust sparplan är mer än bara siffror och formas lika mycket av känslor och disciplin.

Investerum 13 januari, 2026 • Uppdaterades 21 januari, 2026 • 4 minuters läsning

De flesta som startar eget gör det för friheten, utmaningen, kreativiteten och drömmen om att bygga något bra för samhället och sin familj. Men paradoxen är att just den friheten är det första som försvinner när inkomsterna blir ojämna och oförutsägbara.

Av de tusentals företagare som Joakim träffat framgår tydligt att många inte är medvetna om konsekvenserna av att sakna en sparplan och att ämnet är lite tråkigt. Det är lätt att skjuta upp. Ändå är ett långsiktigt sparande en av de viktigaste byggstenarna för en trygg finansiell framtid och kan fungera som ett avgörande skydd vid olycksfall eller sjukdom (Här kan du själv använda Sparkalkylatorn för att se hur stor skillnaden kan bli).

Detta berättar Joakim ofta om i Value Investing-podden och han tipsar också om det kostnadsfria frukostevent som Investerum håller på Eken Bar i Stockholm den 4 februari – där vanliga företagare kan lära sig om principerna för smarta investeringar.

Just Investerum finns för att rådgiva och hjälpa entreprenörer så att de kan fokusera på sina styrkor, växa, utveckla och ta bolaget till nästa nivå och med en fallskärm som gör att de kan ta risker utan att förlora eller kompromissa med den frihet de har arbetat för.

Driva Egets läsare kan boka ett kostnadsfritt rådgivningsmöte med en expert på Investerum – för att gå igenom sin ekonomiska helhetsbild och hur en sparplan för en trygg finansiell framtid skulle kunna se ut. Boka ditt rådgivningsmöte här (helt kostnadsfritt och utan förpliktelser)

Myter kring investeringsrådgivning

Den vanligaste missuppfattningen är att man behöver vara miljonär för att få hjälp med att sätta upp en sparplan för företaget eller sig själv.

Det är inte sant. Visserligen behöver du ha någon form av upparbetat kapital och ett månadssparande för att investera långsiktigt men tröskeln är betydligt lägre än många tror. Investerum hjälper dig att skapa en sparplan som fungerar för dig och dina mål så att du kan fokusera på din kärnverksamhet.

En investeringsrådgivare är en värdefull partner, särskilt i svåra marknadslägen, exempelvis pandemier, tullar eller nya regelverk. Då får du konkret vägledning i hur du bör allokera ditt kapital för att både bevara och växa det.

Som Joakim brukar säga: ”Det värsta som kan hända under ett möte är att du går därifrån lite klokare.”

Därför ska du som företagare lära dig att investera

De flesta kommer varken att vinna på lotto eller ärva tillräckligt med kapital för ekonomisk frihet. Därför är det avgörande att lära sig investera. Dina pengar urholkas också av inflation. Ett belopp på 100 000 kronor behåller inte sitt värde över decennier. Om pengarna ligger på ett svenskt bankkonto tappar det, under en 60- årsperiod, så mycket i köpkraft att endast omkring sju procent återstår.

En av Joakims största förebilder är Warren Buffett. Han har lyckats bygga en förmögenhet under mycket lång tid genom investeringsfilosofin Value Investing. Det innebär bland annat att investera i undervärderade bolag med konkurrenskraftiga produkter och hållbara affärsmodeller.

Det handlar inte om snabba vinster, utan om tålamod, disciplin och förståelse för företagens verkliga värde. Hos Investerum får du tillgång till rådgivning inspirerad av precis den här tidlösa strategin som används av världens mest framgångsrika investerare.

Warren Buffetts strategier

Warren Buffett satsade 100 dollar 1956 som växt till flera tusen miljarder – ca 60 miljoner % – i avkastning på 70 år. Buffett kallar ränta på ränta för “the eighth wonder of the world”, inte för att den är snäll utan för att den är obeveklig.

Joakim går djupare in i de här frågorna i sitt investerarbrev och i Value Investing-podden. Där förklarar han varför tålamod, disciplin och rätt beteende slår spekulation samt varför samma principer som bygger starka portföljer också bygger hållbara företag. Målet är inte bara att hjälpa dig att växa ditt kapital. Det är att utbilda och inspirera till incitamentsriktat beteende.

Tips: Lyssna på Value Investing-podden här.

Levererat 900 % i avkastning på 15 år

Investerums fond, Investerum Strategic Value, utsågs till bästa blandfond av Morningstar Awards 2024 för sin riskjusterade avkastning under 5 år med lägre svängningar än snittet. Samtidigt har vår modellportfölj, Value Portfolio, levererat omkring 900 procent i avkastning över 15 år, med en genomsnittlig bruttoavkastning på cirka 18 procent de senaste sex till sju åren. Utmärkelserna och resultaten är bevis på att disciplin och en långsiktig strategi över tid slår kortsiktig spekulation.

Nyfiken på hur stor avkastning du kan få i olika scenarier? Testa Investerums sparkalkylator här.

Tips! Vill du veta hur just ditt sparande, både i bolaget och privat, kan se ut om 10, 20 eller 30 år? Boka ett kostnadsfritt rådgivningsmöte med en av Investerums experter här (helt kostnadsfritt och utan förpliktelser).

Inbjudan till frukosteventl frukostevent 4 februari

Vi på Investerum tycker att det personliga mötet är ett av de viktigaste och försöker alltid, om möjligt, träffa folk fysiskt. Nu i februari ska vi ha ett frukostevent. Kom till Eken Bar i Stockholm den 4 februari och lyssna på förvaltare Roland Dahlman och träffa våra rådgivare – helt kostnadsfritt. Anmäl dig här.

Starta Eget-skolan

Nu lanserar vi Starta Eget-skolan – helt kostnadsfritt för dig

Dags att äntligen dra igång ditt drömföretag? Kul! För just dig har vi skapat Starta Eget-skolan – med våra allra bästa tips, checklistor, kalkyler och mallar. I 16 steg tar vi dig från idé till startklart bolag och första kunderna. Häng på!

Gustaf Oscarson 30 november, 2025 • Uppdaterades 16 januari, 2026 • 2 minuters läsning

Vi på Driva Eget har hundratals guider om att starta eget, och äntligen har vi sammanställt allt i en starta eget-skola. Den fungerar så här:

I 16 steg tar vi dig från drömmar och idéer till startklart, registrerat (och förhoppningsvis) framgångsrikt företag. Lite längre ner kan du se alla delar i starta eget-skolan.

Extra stolta är vi över att Spiris är partner till både starta eget-skolan och starta eget-eventet. Vi har jobbat med Spiris i många år och vet hur duktiga de är på att hjälpa oss företagare – både med sin populära ekonomiplattform och med smarta mallar, checklistor och verktyg. Så låt oss introducera Spiris som partner, och låta dem ge några riktigt bra tips direkt.

Spiris tipsar:

✔️ Här kan du ladda ned en gratis mall för din affärsplan
✔️ Upplev Spiris! Prova Spiris bokföring och fakturering – gratis.
✔️ Har du frågor om att starta eget? Snacka med oss allt mellan himmel och jord, så länge det rör företagande. Boka gratis rådgivning.
✔️ Vill du också starta aktiebolag snabbt och enkelt? Skaffa ett lagerbolag. När du blir kund hos oss, får du ett på köpet. Läs mer här.
✔️ Vilken affärsidé blir din? Vi bjuder på 37 färdigpackade idéer som kan bli ditt företag.

Genom hela Starta Eget-skolan kommer vi att få smarta tips från Spiris. Nice!

Här är stegen i Starta Eget-skolan

Alright, låt oss gå igenom de olika delarna i Starta Eget-skolan. Bäst är förmodligen att gå igenom allihop – men du kan såklart också handplocka dina favoriter.

Alright kompis, inget att vänta på va? Kört hårt och all lycka till!

Och du – vill du verkligen ta stora kliv och bygga ditt drömföretag? Gör som 1 000-tals andra företagare, bli medlem i Driva Eget Plus.