Till huvudinnehållet

Få tillgång till kunskapen andra bara drömmer om. » Driva Eget MasterMinds

Ekonomi & Skatt

Så analyserar Pia sitt kassaflöde

I Driva Eget nr 1/2018 skriver vi om hur man gör en kassaflödesanalays. Så här kan det se ut när du ska få koll på ditt kassaflöde!Så här kan det se ut!

Driva-Eget-Redaktion
Redaktionen 7 februari, 2017 • Uppdaterades 21 mars, 2025 • 6 minuters läsning
Få koll på kassaflödet. Foto: Getty Images

Så här kan det se ut!

Trots ett positivt resultat och upptagande av nya lån har Södermalms Gräventreprenad AB det knapert i kassan i slutet av räkenskapsåret. Ägaren Pia upprättar en kassaflödesanalys för att se hur de likvida medlen har använts i verksamheten under året.

Som underlag för kassaflödesanalysen tar Pia fram företagets resultat- och balansräkning.

  • Resultaträkning
  • Balansräkning sid 1
  • Balansräkning sid 2

Kassaflödet från den löpande verksamheten

Hon börjar med att räkna kassaflödet från den löpande verksamheten. Hon utgår från företagets rörelseresultat som är –46 363 kr.

LÄS OCKSÅ: Allt du behöver veta om bokföring

Kapitalförsäkring med pensionsutfästelse till ägaren har betalats in med 14 568 kr (redovisas under investeringsverksamheten). Pensionskostnad har redovisats i resultaträkningen men ingen faktisk utbetalning har skett under räkenskapsåret. Avsättning medför att en justering måste göras med 14 568 kronor eftersom avsättningen inte innebär någon utbetalning.

Pia justerar även för årets avskrivningar på anläggningstillgångarna. Avskrivningarna uppgår till 259 678.

Företaget har under året sålt en maskin för 25 000 kr. Maskinens anskaffningsvärde var 40 000 kronor och de ackumulerad avskrivning fram till försäljningen uppgår till 12 274. Det blir en realisationsförlust på 2 726 kronor (40 000 – 12 274 – 25000). Förlusten har redovisats i posten Övriga rörelsekostnader. Förlusten innebär ingen utbetalning och Pia justerar därför för förlusten.

Av resultaträkningen framgår att företaget har erhållit ränta på 19 kr (fått betalt), utdelning på 150 kr (utbetald) samt erlagt ränta med 28 025 kr (betald under räkenskapsåret). Det finns ingen upplupen ränta eller utdelning att ta hänsyn till.

En justering ska även göras för betald inkomstskatt. För att få fram alla uppgifter tar Pia fram en balansrapport där hon kan se företagets skattefordran.

  • Redovisad inkomstskatt (framgår av RR): 32 700
  • Ökad skattefordran (IB 2 104 till UB 7 043): 4 939
  • Betald inkomstskatt: 37 639
  • Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet uppgår till 165 114 kr.

Förändring kortfristiga fordringar

Företagets skattefordran (se ovan) ska inte räknas med i de kortfristiga fordringarna (ingår i posten övriga fordringar).

  • IB Kortfristiga fordringar: 271 028 + 24 401 – 2 104 = 293 325
  • UB Kortfristiga fordringar: 173 556 + 26 428 – 7 043 = 192 941
  • Förändring minskning: 100 384

Förändring kortfristiga skulder

I posten Övriga skulder ingår en outtagen vinstutdelning på 50 000 kr. Vinstutdelningen har inte betalats ut och tas därför inte med i analysen.

Leverantörsskulder: IB 7364, UB 7728

Övriga skulder: IB 20 814, UB 25 339

*Uppl. kostn. och förutsett intäkter: IB 58 700, UB 5000

Summa: IB 86 878, UB 38 067

Förändring: Skulderna har minskat med 48 811

* Det finns ingen upplupen ränta eller utdelning att ta hänsyn tilli posten Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter.

  • Kassaflödet från den löpande verksamheten blir 216 687 kr.
  • Kassaflödet från investeringsverksamheten

Under investeringsverksamheten redovisas in- och utbetalningar som avser köp och försäljningar av anläggningstillgångar.

Företaget har under året investerat i två maskiner vilket innebär följande utbetalningar:

  • Maskin 1: 410 000 kr
  • Maskin 2: 62 600 kr
  • Summa: 472 600 kr

Företaget sålde även en maskin under året för 25 000 kr (­inbetalning).

Företaget har även betalat in till en kapitalförsäkring med 14 568 kr (utbetalning).

  • Kassaflödet från investeringsverksamheten blir därmed –462 168 kr.
  • Kassaflödet från finansieringsverksamheten

I samband med inköp av maskinerna tog företaget ett nytt banklån på 512 500 kr (inbetalning).

Utifrån balansräkningen kan vi se att den långfristiga delen av skulderna till kreditinstitut har öka med 164 031 kr och den kortfristiga delen med 81 996, dvs med totalt 246 027 kr. Företaget hade under året tagit upp ett nytt lån på 512 500 kr. Det innebär att företaget har amorterat totalt 266 473 kr (512 500 – 246 027).

Den utnyttjade kontokrediten har minskat från 24 287 kr till 23 891 kr vilket innebär en förändring på 396 kronor.

Företaget har lämnat en utdelning på 50 000 kr som inte har betalats ut (skuldförd). Utdelningen tas därför inte med i kassa­flödesanalysen.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten blir därmed 245 631 kr.

Årets kassaflöde

  • Årets kassaflöde blir därmed 150 kr.
  • IB likvida medel: 3 846 kr
  • UB likvida medel: 3 996 kr
  • Förändring: 150 kr

Av kassaflödesanalysen kan Pia se att kassaflödet från den löpande verksamheten var bra. Det som har förbrukat mycket likvida medel under året är investeringarna i nya maskiner samt amorteringarna på företagets lån.

Vanliga frågor om kassaflödesanalys (FAQ tillagd i efterhand av redaktionen)

Vad är en kassaflödesanalys och varför behöver mitt företag en sådan?

En kassaflödesanalys är ett verktyg som visar hur ditt företags likvida medel förändras under en period. Den hjälper dig att förstå var pengarna kommer ifrån och vart de tar vägen, även om företaget visar vinst. Som i exemplet med Södermalms Gräventreprenad AB kan ett företag ha positivt resultat men ändå ha det knapert i kassan - kassaflödesanalysen hjälper dig förstå varför.

Hur beräknar man kassaflödet från den löpande verksamheten?

För att beräkna kassaflödet från den löpande verksamheten börjar du med rörelseresultatet och justerar för poster som inte påverkar kassaflödet, som avskrivningar och avsättningar. Du behöver också justera för betald inkomstskatt och förändringar i rörelsekapitalet (kortfristiga fordringar och skulder). I exemplet ovan blev kassaflödet från den löpande verksamheten 216 687 kr efter alla justeringar.

Hur hanterar man betald inkomstskatt i kassaflödesanalysen?

Betald inkomstskatt i kassaflödesanalysen beräknas genom att ta redovisad inkomstskatt från resultaträkningen och justera för förändringar i skattefordringar eller skatteskulder. I vårt exempel var redovisad skatt 32 700 kr, men den faktiskt betalda skatten blev 37 639 kr efter justering för ökad skattefordran.

Vad ingår i kassaflödet från investeringsverksamheten?

Investeringsverksamheten omfattar alla in- och utbetalningar kopplade till företagets anläggningstillgångar. Det kan vara köp av nya maskiner, försäljning av utrustning eller investeringar i kapitalförsäkringar. I exemplet ovan investerade företaget i två maskiner för totalt 472 600 kr och sålde en maskin för 25 000 kr.

Hur beräknar man kassaflödet från finansieringsverksamheten?

Kassaflödet från finansieringsverksamheten inkluderar förändringar i låneskulder, amorteringar, nya lån och utdelningar som faktiskt betalats ut. I exemplet tog företaget ett nytt lån på 512 500 kr men amorterade också 266 473 kr, vilket gav ett nettokassaflöde från finansieringsverksamheten på 245 631 kr.

Hur tolkar man resultatet av en kassaflödesanalys?

När du tolkar en kassaflödesanalys ska du titta på hur de olika delarna bidrar till det totala kassaflödet. Ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten är viktigt för långsiktig överlevnad. I exemplet ser vi att företaget hade ett bra kassaflöde från den löpande verksamheten, men att stora investeringar och amorteringar påverkade den totala likviditeten.



ANNONS

Innehåll från Almi

Partner

Köpa ett företag? 7 saker du måste veta innan

Att köpa ett annat företag kan hjälpa dig att växa snabbare. Du kan få nya kunder, kompetens, produkter eller en helt ny marknad på köpet – istället för att bygga allt själv. Men hur vet du om företaget är värt priset, hur mycket du faktiskt har råd att köpa för och hur affären ska finansieras? Det går vi igenom här.

Almi 16 september, 2026 • Uppdaterades 17 september, 2026 • 6 minuters läsning
Köpa företag
Almi

Innan vi startar, här kan du se om just ditt företag kan få finansiering via Almi (till exempel vid köp av ett annat företag).

Och du, här kan du ladda ned Almis kostnadsfria mallar för budget, affärsplan och Lean Canvas. Bra va! 

Okej, dags att köra igång. Här är sju saker du bör göra (och ha koll på) innan du köper ett annat företag.

1. Börja med VARFÖR du vill köpa ett företag

Har du hittat ett spännande företag som är till salu? Börja ändå inte med företaget. Börja med ditt eget mål. Vad vill du åstadkomma?

Kanske vill du nå en ny kundgrupp, etablera dig på en ny marknad, bredda erbjudandet eller få tillgång till kompetens, teknik eller produktionskapacitet. Ett förvärv kan göra det möjligt att ta ett sådant steg betydligt snabbare än om du ska bygga upp allt själv. Samtidigt kräver ett förvärv mer kapital och innebär andra risker.

Jämför därför alternativen. Vad skulle det kosta – i pengar, tid och resurser – att bygga själv? Och vad skulle du vinna på att köpa?

Tips! Här kan du läsa om hur Almi kan finansiera ett företagsförvärv

2. Räkna på hela affären – inte bara priset

Säg att företaget du tittar på kostar fem miljoner kronor. Då är det lätt att tänka att finansieringsbehovet också är fem miljoner. Men köpeskillingen är bara en del av kalkylen.

Du kan också behöva pengar till juridisk och ekonomisk rådgivning, nya system, investeringar, integration av verksamheterna och rörelsekapital. Kanske behöver en maskin snart bytas ut eller nya medarbetare rekryteras.

Räkna därför på vad hela förvärvet kommer att kräva – även efter att säljaren har fått sina pengar. Och glöm inte ditt befintliga företag. Ett förvärv ska skapa nya möjligheter, inte tömma kassan så mycket att den verksamhet du redan har blir sårbar.

Läs också: Så räknar du ut företagets kapitalbehov.

3. Skilj på pris och värde

Vad är företaget egentligen värt?

Det finns sällan ett exakt svar. Priset bestäms till slut av vad köpare och säljare kommer överens om, men som köpare behöver du göra din egen värdering.

Titta bland annat på:

  • Omsättning, resultat och marginaler över flera år
  • Hur stabila och återkommande intäkterna är
  • Tillgångar och skulder
  • Kundrelationer och avtal
  • Varumärke, teknik och andra konkurrensfördelar
  • Beroendet av enskilda kunder eller nyckelpersoner
  • Kommande investeringsbehov
  • Företagets framtida intjäningsförmåga

Och tänk ett steg längre än historiken. Du köper trots allt inte gårdagens resultat – du köper möjligheten till framtida resultat.

Det finns också en särskilt viktig fälla att undvika: betala inte för mycket för värden som du själv ska skapa efter köpet.

Om du exempelvis tror att du kan öka försäljningen kraftigt genom att sälja det förvärvade företagets produkter till dina egna kunder är det en potentiell synergi. Men den uppstår tack vare det arbete du gör efter förvärvet – och är inte nödvändigtvis ett värde som säljaren ska få fullt betalt för.

4. Granska vad du faktiskt köper

När du kommit längre i processen är det dags att gå från kalkyl till verklighet. Inför företagsförvärv görs därför vanligtvis en due diligence – en strukturerad genomgång av bland annat företagets ekonomi, juridik, avtal och verksamhet. Här kan du upptäcka sådant som inte syns i en snygg presentation av företaget.

  • Hur beroende är verksamheten av den största kunden? 
  • Vad händer om en nyckelperson lämnar? 
  • Finns avtal som snart löper ut? 
  • Vilka investeringar väntar runt hörnet?

Såna upptäckter behöver inte betyda att du ska avstå från köpet. Men de kan förändra både vad du är beredd att betala och hur affären ska finansieras.

Tips! Här lär vi dig hur en Due Diligence fungerar.

5. Så kan ditt företagsköp finansieras

De flesta företagare har inte hela köpeskillingen liggande på företagskontot (om du har, grattis!). Och det behöver inte heller vara utgångspunkten. Ett företagsförvärv kan finansieras genom en kombination av flera olika finansieringskällor, exempelvis:

  • Eget kapital
  • Banklån
  • Lån från Almi
  • Finansiering från säljaren, exempelvis genom en säljarrevers

Almi kan komplettera bankens finansiering. Beroende på företagets situation och förvärvets förutsättningar kan både Almis Företagslån och Tillväxtlån vara aktuella. Det är också klokt att ta kontakt med finansiärerna tidigt. Ju tidigare dialogen börjar, desto bättre möjlighet har du att diskutera olika upplägg och ta reda på vilka underlag som behövs.

Planerar du ett företagsförvärv? Hos Almi kan du diskutera både företagets kapitalbehov och hur affären kan finansieras. Här kan du läsa om hur Almi kan finansiera ett företagsförvärv.

6. Stresstesta kalkylen

En förvärvskalkyl kan se fantastisk ut i Excel. Problemet är att verkligheten sällan följer Excel. Räkna därför inte bara på ditt huvudscenario.

Fråga dig också:

  • Vad händer om försäljningen blir lägre än väntat?
  • Vad händer om en viktig kund försvinner?
  • Vad händer om integrationen tar längre tid och kostar mer?
  • Klarar kassaflödet fortfarande räntor och amorteringar?
  • Finns det pengar kvar till nödvändiga investeringar?
  • Hur påverkas ditt befintliga företag?

Det här är en av de viktigaste principerna i hela förvärvskalkylen: en affär som bara fungerar om allt går enligt plan är sällan rätt.

Det finns också en skillnad mellan hur mycket du kan finansiera och hur mycket du bör investera. Att någon är beredd att låna ut pengarna betyder inte automatiskt att företaget bör ta på sig skulden.

7. Planera för dagen efter köpet

Till sist är avtalet signerat och affären genomförd. Då börjar det riktiga jobbet.

Kunder behöver känna sig trygga, medarbetare behöver veta vad som händer och den löpande verksamheten måste fortsätta fungera. Samtidigt ska de värden som fick dig att köpa företaget från början börja förverkligas. Planera därför tiden efter förvärvet redan innan du skriver på.

  • Bestäm vad som behöver hända direkt och vad som kan vänta. 
  • Identifiera viktiga kunder och nyckelpersoner. 
  • Bestäm vem som ansvarar för integrationen och följ kassaflödet minst lika noggrant som resultatet.

Och förändra inte saker bara för förändringens skull. Två företag behöver inte bli ett över en natt. Vissa funktioner kanske tjänar på att integreras snabbt, medan andra fungerar bättre om de får fortsätta självständigt.

Efter ungefär 100 dagar kan det vara läge för en första större avstämning: 

  • Har försäljningen utvecklats som planerat? 
  • Är kunder och nyckelpersoner kvar? 
  • Hur ser kassaflödet ut? 
  • Och börjar de synergier ni räknade med faktiskt synas?

Funderar du på att köpa ett företag?

Ett företagsförvärv kan vara ett kraftfullt sätt att ta nästa steg. Men det är kombinationen av rätt företag, rätt pris, en hållbar finansiering och en bra plan efter köpet som avgör om affären skapar den tillväxt du räknat med.

Almi kan hjälpa dig både med affärsutvecklingen kring satsningen och med finansieringen. Almis lån kan komplettera exempelvis bankfinansiering och eget kapital när ditt företag ska investera och växa.

Prata med Almi om ditt företags nästa steg och hur ett företagsförvärv kan finansieras. Här kan du läsa om hur Almi kan finansiera ett företagsförvärv.

Om Almi
Almi AB investerar i hållbar tillväxt. Vi erbjuder finansiering och affärsutveckling till företag som vill utvecklas och växa hållbart. Det omfattar såväl idéer med tillväxtpotential i tidiga faser, som etablerade företag i en expansionsfas. Almi ägs av staten tillsammans med regionala ägare och finns nära företagen med 40 kontor över hela landet.



Ekonomiskolan

Vilket bokföringsprogram ska jag välja 2026?

I dag använder nästan alla företag någon form av bokföringsprogram. Programmen gör bokföringen enklare, automatiserar mycket av arbetet och hjälper dig att hålla koll på företagets ekonomi. Men vilket ska jag välja?

Gustaf Oscarson
Gustaf Oscarson 7 juni, 2026 • Uppdaterades 29 september, 2026 • 3 minuters läsning
Vilket bokfo¨ringsprogram ska man va¨lja
Montage/Canva

Det finns onekligen många alternativ på marknaden – och de kan skilja sig ganska mycket i funktioner och pris. 

Istället för att fastna i specifika varumärken kan det vara smart att utgå från vilka funktioner programmet faktiskt har. Här är en checklista med tio saker ett bra bokföringsprogram bör klara av.

Tips från Spiris: Bokför gratis – i 6 månader! För dig som startat företag de senaste 12 månaderna.

10 saker ett bra bokföringsprogram ska kunna

1. Automatisk koppling till bankkonto

Ett modernt bokföringsprogram ska kunna kopplas direkt till företagets bankkonto. Då importeras transaktioner automatiskt och kan matchas mot fakturor eller kvitton. Det sparar mycket tid och minskar risken för manuella fel.

2. Enkel fakturering

Ditt företag behöver kunna skapa och skicka fakturor direkt i bokföringsprogrammet. Programmet bör därför ha en enkel faktureringsfunktion. Det är också en fördel om programmet kan:

  • skicka fakturor digitalt (även e-faktura)
  • hantera påminnelser
  • registrera betalningar automatiskt

3. Automatisk momsberäkning

Momsredovisning är en central del av bokföringen. Ett bra bokföringsprogram räknar automatiskt ut moms och kan skapa en momsrapport som ligger till grund för momsdeklarationen. Det minskar risken för fel i redovisningen.

Tips från Spiris: Sköt det mesta av din löpande bokföring automatiskt. Prova gratis här!

4. Digital kvittohantering

I dag arbetar många företag helt digitalt. Ett bra bokföringsprogram bör därför ha en funktion där du kan fotografera kvitton med mobilen och ladda upp dem direkt i systemet. Det gör att underlagen sparas automatiskt och blir lätta att hitta.

5. Integrationer med andra system

Många företag använder fler system än bara bokföringsprogrammet, till exempel:

  • e-handelssystem
  • kassasystem
  • CRM-system
  • betalningslösningar

Ett bra bokföringsprogram ska kunna integreras med andra verktyg så att informationen automatiskt förs över till bokföringen.

6. Automatisering av bokföringen

Moderna bokföringsprogram kan automatisera mycket av bokföringen. Till exempel kan systemet:

  • föreslå bokföringskonto
  • matcha banktransaktioner
  • bokföra återkommande kostnader automatiskt

Det gör arbetet betydligt snabbare.

Tips från Spiris: Följ Spiris nyhetsbrev här. Få tips, inspiration och aktualiteter för företagare.

7. Rapporter som är lätta att förstå

Ett bra bokföringsprogram ska inte bara registrera siffror – det ska också hjälpa dig att förstå ekonomin. Programmet ska därför kunna ge dig tydliga rapporter, till exempel:

  • resultatrapport
  • balansrapport
  • kassaflödesrapport

Helst ska de vara enkla att läsa även för den som inte är ekonom.

8. Samarbete med redovisningskonsult

Många företag väljer att anlita en redovisningskonsult när de växer. Då är det viktigt att programmet gör det enkelt att dela bokföringen. Många system låter både företagaren och redovisningskonsulten arbeta i samma system samtidigt. 

9. Möjlighet att växa med företaget

Det bokföringsprogram du väljer i början bör fungera även när företaget växer. Det är därför bra om programmet även kan hantera saker som:

  • löner
  • projektredovisning
  • lager
  • fler användare

Då slipper du byta system när företaget utvecklas.

10. Support och hjälp när något går fel

Ekonomi är ett område där det är viktigt att det blir rätt. Därför är det en stor fördel om bokföringsprogrammet erbjuder bra support. Det kan till exempel vara:

  • chatt eller telefon
  • guider och utbildningar
  • hjälpcenter online

När frågor uppstår är det skönt att kunna få hjälp snabbt.

Välj funktioner, inte bara pris!

När du ska välja bokföringsprogram är det lätt att fastna i priset. Men ofta är det viktigare att programmet faktiskt passar hur ditt företag arbetar – det är värt någon hundralapp extra att välja kvalitet.

Ett bra bokföringsprogram ska göra ekonomin enklare – inte krångligare.

Om programmet har funktionerna i checklistan ovan, brukar det vara ett bra tecken på att det fungerar även när ditt företag växer.

Tips från Spiris: Ladda ned kostnadsfri fakturamall, affärsplansmall, kvittomall och mall för reseräkning här

Tips! Här hittar du alla delar i Ekonomiskolan – som lär dig allt om bokföring, skatter och företagsekonomi. Bokmärk och kom tillbaka!



Cookies

Den här webbplatsen använder cookiesför statistik och användarupplevelse.

Driva eget använder cookies för att förbättra din användarupplevelse, för att ge underlag till förbättring och vidareutveckling av hemsidan samt för att kunna rikta mer relevanta erbjudanden till dig.

Läs gärna vår personuppgiftspolicy. Om du samtycker till vår användning, välj Tillåt alla. Om du vill ändra ditt val i efterhand hittar du den möjligheten i botten på sidan.